Da li imate investiciono srebro u svom portfoliu?
Trebalo bi!
Prema istraživanju Oksford Ekonomiks-a, investitori bi imali koristi od prosečne alokacije srebra od 4% do 6% u okviru diversifikovanog portfolia. Ovo je daleko ispod prosečne izloženosti investitora. Studija je otkrila da ovaj metal, zajedno sa zlatom, funkcioniše kao moćan diversifikator u širem investicionom portfoliu.
Da bi ispitao potencijalne dugoročne koristi držanja srebra, Oksford Ekonomiks je uporedio istorijski učinak metala sa nizom tradicionalnih klasa imovine. To je uključilo akcije, obveznice, zlato i druge proizvode od januara 1999. do juna 2022. Analiza je pokazala relativno nisku istorijsku korelaciju sa klasama imovine osim zlata. Ovo sugeriše da srebro nudi dragoceni potencijal za diversifikacju investicionih portfolia.
Dinamička optimizacija portfolia
Oksford Ekonomiks je takođe sproveo rigorozniji test kako bi utvrdio da li srebro treba da ima doslednu alokaciju pored zlata u portfoliu sa više sredstava. Test je koristio ,,simulacije dinamičke optimizacije portfolia“. Analitičari su radili ove simulacije sa ciljem da maksimizuju prinose prilagođene riziku portfolia mešovitih sredstava pod različitim ograničenjima koja prikazuju različite preferencije investitora.
Tokom istorjiskog perioda uzorka, studija je otkrila da je prosečna optimalna alokacija srebra bila u rasponu od 4-5%. To je u okviru portfolia sa periodom držanja od 5 i više godina.
Možda mislite da vam ne treba investiciono srebro zato što posedujete zlato. Ali analiza sugeriše da su karakteristike prinosa srebra dovoljno različite od zlata da ga čine vrednim alatom za diversifikaciju i da zaslužuje sopstveni portfolio.
Sa više od polovine globalne potražnje za srebrom koja se koristi u industrijskim aplikacijama, cena ovog metala ima tendenciju da bude osetljivija od zlata. Osetljiva je na trendove u globalnom industrijskom ciklusu. To doprinosi njegovoj većoj volatilnosti. Štaviše, srebro će verovatno imati koristi od sve pozitivnijih izgleda tražnje u srednjem roku, s obzirom na njegovu upotrebu u mnogim zelenim tehnologijama. To ukazuje da možda ulazimo u period u kojem se odnos cene zlata i srebra pomera nazad u korist srebra.
Ceo izveštaj možete da pročitate ovde: https://www.silverinstitute.org/wp-content/uploads/2022/09/SilverOptimalPortfolio.pdf
Sada je pravo vreme da razmislite o dodavanju investicionog srebra u svoj portfolio
Spot cena srebra nije bila ovako niska više od dve godine. Ali s obzirom na prirodu srebra, na trenutnu ekonomsku dinamiku i na putanju Fed-a, srebro izgleda veoma preprodano.
Jedan faktor koji signalizuje da je srebro značajno potcenjeno je odnos srebra i zlata od preko 88:1. To znači da je potrebno više od 88 unci srebra da bi se kupila unca zlata. Da to stavimo u perspektivu, prosek u modernoj eri je bio između 40:1 i 50:1. Istorijski gledano, odnos se uvek vraćao na tu srednju vrednost. A kada to uradi, to radi sa osvetom. Odnos je pao na 30:1 2011. i ispod 20:1 1979. godine. Istorijski gledano, kada odnos postane ovoliko širok, srebro ne samo da nadmašuje zlato, već u kratkom vremenskom periodu značajno jača. Od januara 2000. godine to se dogodilo četiri puta. Kao što ovaj grafikon pokazuje, povratni udar je brz i snažan.
Grafikon: Odnos zlata i srebra
Izvor: Oksford Ekonomiks
Dinamika ponude i potražnje takođe izgleda dobro za srebro čak i uz nadolazeću recesiju. Potražnja za investicijama je naglo porasla prošle godine, a ponuda je opala. Industrijska potražnja raste podstaknuta rastom sektora zelene energije. Vlade će verovatno zadržati taj trend čak i tokom ekonomske krize. Proizvodnja srebra je bila teško pogođena zbog pandemije, ali je ona već bila u padu sa smanjenjem proizvodnje u rudnicima četiri godine zaredom.
Srebro je u prodaji, ali ne zadugo!
Osnovna pozadina ovog trenda nikada nije bila jača. Osnovni podaci ukazuju na to da će brzi povratak doći uskoro i da će se potencijalno odigrati vrlo brzo. Ovo je odlična prilika da svom portfoliu dodate investiciono srebro za diversifikaciju.
