Uprkos napetoj geopolitičkoj situaciji, tekućem ratu i bankarskoj krizi, investiciono srebro i zlato su se odlično pokazali u ovom okruženju. Posle tri godine konsolidacije, izgleda da su formirali dobru bazu i sada su spremni za sledeći bikovski ciklus.
A šta je sa odnosom zlata i srebra?
Za iskusne investitore, ovaj odnos je jedan od mnogih indikatora koji se koriste za određivanje pravog vremena za kupovinu ili prodaju plemenitih metala. Trgovanjem odnosom zlata i srebra može da se zaradi novac dok ste uvek uloženi u plemenite metale. To je prvi i najvažniji razlog zašto bi svaki investitor u zlato i srebro trebalo da zna više o ovom odnosu.
Korelaciono trgovanje
Različiti finansijski instrumenti se ne kreću izolovano. Umesto toga, tržišta su isprepletana, a cene različite imovine povezane. Ovaj koncept je poznat kao „korelacija“. Kada su cene sredstava u korelaciji, trgovci mogu da uporede cene jednog sredstva sa drugim da bi doneli odluke o trgovanju. Korelaciono trgovanje je jedinstven i profitabilan metod trgovanja.
Dva sredstva sa najpozitivnijim odnosom su zlato i srebro.
I investiciono srebro i zlato su robe kojima se slobodno trguje u odnosu na američki dolar. To znači da njihov odnos može da se kreće slobodno dok tržišne sile menjaju cene zlata i srebra.
Grafikon: 30-dnevni odnos zlato/srebro (mart 2023)
(cena zlata podeljena sa cenom srebra po troj unci)
Kako funkcioniše odnos zlato/srebro
Odnos zlato/srebro (XAU/XAG) meri relativnu snagu zlata u odnosu na srebro. To radi tako što upoređuje cenu zlata sa srebrom tako što izračunava koliko unci srebra kupuje jednu uncu zlata. Kada se odnos zlato/srebro povećava, zlato postaje skuplje u odnosu na srebro. Kada se odnos smanji, zlato postaje jeftinije u odnosu na srebro.
Ovaj odnos je broj koji može da se menja kako se menjaju odnosne cene zlata i srebra. Cene zlata i srebra mogu da se kreću zajedno u jednom pravcu, ali odnos može da ide u drugom pravcu. Dakle, cene zlata i srebra mogu da rastu, ali odnos može da pada u zavisnosti od rasta metala. Ili zlato i investiciono srebro mogu da padaju, ali odnos može da raste u zavisnosti od toga kako padaju metali. Ovo je važna karatkeristika odnosa zlato/srebro jer meri cenu zlata u odnosu na srebro kao relativnu vrednost, a ne kao apsolutnu vrednost.
Koji faktori utiču na odnos zlata i srebra?
Kao prvo, na odnos srebro/zlato utiču promene cena zlata i srebra.
Uticaj srebra na odnos zlato/srebro
Proizvođači i druge industrije koriste srebro u proizvodnji. Na primer, srebro je od vitalnog značaja za proizvodnju solarnih ćelija i elektronike. Dakle, njena fizička potražnja je faktor globalne ekonomije. Srebro se takođe kupuje i prodaje kao špekulativna imovina.
Investiciono srebro naspram vrednosti zlata
Tržište srebra je malo tržište koje zauzima oko desetinu tržišta zlata, tako da je nestabilnije. Potreban je manji obim trgovine da bi se cena usmerila u bilo kom pravcu. Istorijski gledano, srebro je otprilike dvostruko nestabilnije od zlata. Dakle, na odnos zlato/srebro utiče promenljivost cena srebra i njegova potražnja za korišćenjem u proizvodnji i industriji. Međutim, to nije sve.
Uticaj zlata na odnos zlato/srebro
Cene zlata se takođe menjaju i stoga utiču na odnos zlato/srebro. Zlato se mnogo manje koristi u industrijskoj proizvodnji nego srebro i njime se trguje uglavnom kao investicionim sredstvom. Veliki razlog zbog kojeg investitori trguju zlatom je taj što ga smatraju bezbednim utočištem. Investitori se okreću zlatu da bi sačuvali vrednost u toku ekonomskih kriza, na primer, tokom perioda visoke inflacije ili pada na berzi.
Uticaj S&P 500 na odnos srebro/zlato
Indeks S&P 500 i odnos zlato/srebro su u obrnutoj korelaciji. Kada indeks S&P 500 raste, odnos zlato/srebro obično opada, a kada indeks S&P 500 opada, odnos obično raste. Dobar primer inverzne korelacije bio je tokom pada na berzi počektom 2020. S&P 500 je pao na teritoriju tržišta medveda rekordnom brzinom, a odnos zlato/srebro je istovremeno dostigao najviši nivo svih vremena.
Ekonomsko raspoloženje
Ekonomsko raspoloženje ja značajan pokretač vrednosti odnosa zlato/srebro. Neki trgovci vide odnos kao vodeći indikator ekonomskog raspoloženja. Kada je odnos visok, ekonomsko raspoloženje je loše i obrnuto.
Kako koristiti odnos zlato/srebro za trgovinu plemenitim metalima
Dakle, kada je odnos zlato/srebro visok, zlato je skuplje u poređenju sa srebrom. Kada je odnos zlato/srebro nizak, zlato je jeftinije u odnosu na srebro.
Visok odnos signalizira da je srebro potcenjeno, dok nizak odnos znači da zlato nudi bolju vrednost. Imajući ovo na umu, neki trgovci imaju za cilj da kupe investiciono srebro kada je odnos visok i kupuju zlato kada je nizak. Cilj trgovanja odnosom zlata i srebra je akumulacija.
Suština trgovanja odnosom zlata i srebra je da se zameni vlasništvo kada taj odnos dođe do istorijski utvrđenih ekstrema. Tako:
- Kada trgovac poseduje jednu uncu zlata i taj odnos poraste na neviđenih 100, trgovac prodaje svoju jednu uncu zlata za 100 unci srebra.
- Kada se odnos zatim smanji na suprotan istorijski ekstrem od 50, na primer, trgovac tada prodaje svojih 100 unci srebra za dve unce zlata.
- Na ovaj način, trgovac nastavlja da akumulira količine metala tražeći ekstremne brojeve da bi trgovao i maksimizirao imovinu.
Ovaj primer naglašava potrebu da se uspešno prate promene odnosa tokom kratkoročnog i srednjoročnog perioda kako bi se uhvatili ekstremi kada se pojave.
Dakle, investiciono srebro i zlato, i njihov odnos, pružaju mogućnost ostvarivanja značajnog profitnog potencijala u nekim strategijama.