Zlato smanjuje rizike, povećava prinose i treba da bude deo naše ušteđevine – Rej Dalio
Osvrt na knjigu Rej Dalia „Principi za suočavanje sa svetskim poretkom koji se menja“.
Rej Dalio se osvrće na 500 godina ekonomske istorije kako bi naglasio značaj diversifikacije investicija i kako bi investitorima dao ideju o ciklusu u kojem se sada nalazimo. Poslednji takav ciklus, kaže Dalio, dogodio se između 1930-1945. godine i izazvao je promenu u globalnoj uticajnoj sferi. Ukratko on tvrdi da će vremena pred nama biti radikalno drugačija od onih koja smo iskusili u svojim životima – ali slična onima koja su se desila mnogo puta ranije. Proučavanje istorije nam omogućava da pronađemo ponavljajuće obrasce koji određuju verovatan budući razvoj događaja. Drugim rečima, istorija se ponavlja na način koji je prepoznatljiv.
Gde smo danas?
Trenutno postoje sva obeležja kraja dosadašnjeg režima globalne rezervne valute:
1.Vlade su ostale bez novca
Prvo, kada vladama ponestane novca, potrebno im je više novca nego što mogu da dobiju. Oni onda stvaraju mnogo dugova i štampaju mnogo novca. „Imali smo najveća povećanja duga i stvaranja novca, posebno u vodećoj svetskoj rezervnoj valuti, dolaru, iako je to bilo i u slučaju evra i jena“, navodi Dalio.
2. Sukob između levičarskih i desnih populista
Dalio nam nudi zgodnu definiciju ‘populizma’: Populizam se sastoji od ljudi koji su predstavnici borbe za svoj način rada, a ne za kompromis. On dalje opisuje trenutnu političku situaciju u SAD kao „skoro građanski rat“. On ističe da bi otvoreni sukob u SAD mogao da bude kao „izbori na kojima nijedna strana ne prihvata gubitak“. Očigledno je da bi taj unutrašnji sukob imao uticaj van granica Amerike.
Ali to nije sve.
3. Uspon novih ekonomskih supersila
U vreme kada je osmišljen trenutni monetarni sistem, 1945. godine, SAD su bile najbogatija nacija ne svetu. Posedovali su 80% svetskih rezervi zlata (u vreme kada je zlato bilo novac) i polovinu celokupne svetske ekonomske i vojne snage. Dalio veruje da SAD doživljavaju pad na globalnoj sceni, a zemlje poput Kine čekaju da ukradu mesto pod reflektorima. Kako Dalio ističe, ove borbe za moć su istorijski rešavane kroz sukobe ove ili one vrste i on veruje da se SAD trenutno suočava sa 5 različitih ratova: trgovinski rat, rat tehnologije, geopolitički rat, rat kapitala i vojni rat.
Dalio je siguran da dolazi stagflatorni period, uzimajući u obzir i istorijski presedan i našu stvarnost. Za običnog investitora, svakako za onog koji posluje u američkim dolarima, Dalio kaže da su opcije malobrojne. Tokom perioda stagflacije, fizičko zlato i druge robe izbijaju na vrh, dok većina drugih sredstava (posebno ulaganja sa rizikom) imaju lošije izglede. Veliki deo njegovih praktičnih saveta u knjizi ponavlja važnost diversifikacije štednje, pri čemu renomirani investitor naglašava da je najvažnije da postoji negativna korelacija između investicionih sredstava.
On naime već dugo preporučuje diversifikaciju sa zlatom. Na primer, 2019. je rekao Internašional Biznis Tajms: „Verujem da bi za smanjenje rizika i povećanje prinosa trebalo razmotriti dodavanje zlata u svoj portfolio“. Da su investitori poslušali Daliov savet i kupili zlato jula 2019., danas bi njihova investicija bila veća za 30%.
Pogledajte sažeto izdanje knjige (podesiti automatski titl na srpski):
https://www.youtube.com/watch?v=xguam0TKMw8
Pogledajte savete Rej Dalia vezane za investicije
https://www.youtube.com/watch?v=oXZbwmgLJfg&t=430s
Ray Dalio – osnivač Bridžvoter-a (Bridgewater Associates), američke firme za investicije
U osnovi savremene portfolio teorije jeste kombinovanje hartija od vrednosti čiji se prinosi nalaze u negativnoj korelaciji, tako da se pad prinosa od jedne hartije od vrednosti kompenzira rastom prinosa od druge hartije od vrednosti.
International Business Times